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Allreal plant Kapitalerhöhung um rund CHF 110 Millionen  (English version below)

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Zürich, 27. Oktober 2003  -  Die Allreal Holding AG (ALLN) beabsichtigt, eine Kapitalerhöhung im Umfang von CHF rund 110 Millionen durchzuführen, um das Immobilienportfolio durch Zukäufe und Eigenentwicklungen, auch von Wohnimmobilien, weiter auszubauen. Die Hauptaktionäre unterstützen die Kapitalerhöhung.

Allreal beabsichtigt, den Nettoerlös aus der geplanten Kapitalerhöhung zum Erwerb zusätzlicher Wohn- und Geschäftsliegenschaften, ganzer Liegenschaftenportfolios sowie zur Finanzierung von Eigenprojekten entsprechend ihren Anlagerichtlinien zu verwenden. Bis zur vollständigen Investition der Mittel soll die überschüssige Liquidität zur Rückzahlung von kurzfristigem Fremdkapital verwendet werden.

Die Kapitalerhöhung soll unter Wahrung der Bezugsrechte für bisherige Aktionäre ohne Festübernahme durchgeführt werden. Die Kapitalerhöhung besteht aus einem Bezugsrechtsangebot an die bisherigen Aktionäre sowie voraussichtlich einer öffentlichen Platzierung in der Schweiz und einer Privatplatzierung bei institutionellen Investoren im Ausland (mit Ausnahme insbesondere der USA).

Voraussichtlicher Zeitplan

31.10. 2003	Festlegung und Bekanntgabe des Bezugspreises der neuen Aktien mit einem Nennwert von CHF 50 sowie des Bezugsverhältnisses
4.11. 2003	Stichtag für die Zuteilung der Bezugsrechte
5. - 11.11. 2003	Bezugsrechtshandel an der SWX Swiss Exchange
13.11. 2003	Ende Ausübungsfrist zum Bezug neuer Aktien (12:00 Uhr MEZ)
14.11. 2003	Zahlung für die neuen Aktien
17.11. 2003	Erster Handelstag der neuen Aktien
18.11. 2003	Lieferung der neuen Aktien

Die neuen Aktien, welche aus dem bestehenden genehmigten Kapital der Gesellschaft geschaffen werden, sind bereits für das Geschäftsjahr 2003 voll dividendenberechtigt.

Die Anzahl der neu zu schaffenden Aktien wird erst nach Abschluss der Ausübungsfrist für Bezugsrechte festgelegt werden. Nicht ausgeübte Bezugsrechte verfallen. Neue Aktien, die im Rahmen des Bezugsangebots nicht bezogen worden sind, werden voraussichtlich im Rahmen einer Platzierung zum Kauf angeboten. Diese Aktienplatzierung würde aus einer öffentlichen Platzierung in der Schweiz sowie einer internationalen Privatplatzierung bei institutionellen Investoren im Ausland (mit Ausnahme insbesondere der USA) bestehen.

Weil Allreal ein aus Wohn- und Geschäftsliegenschaften bestehendes Portfolio besitzt, müssen mindestens 51 Prozent der Aktien von Schweizer Aktionären gehalten werden. Diese Schweizer Mehrheit soll auch nach der Transaktion mittels der bestehenden Konsortialvereinbarung gewährleistet bleiben. Allreal geht davon aus, dass die Mitglieder der Konsortialvereinbarung die Transaktion auf breiter Basis unterstützen werden. Die Mitglieder der Konsortialvereinbarung halten zur Zeit rund 60% der eingetragenen Aktien, wobei 51% der Konsortialvereinbarung unterliegen.

Mit der Durchführung der Transaktion hat Allreal die UBS Investment Bank (Lead Manager) und die Bank Vontobel AG (Joint Lead Manager) beauftragt.


Rückfragen und weitere Auskünfte

Allreal-Gruppe Roger Herzog	Allreal-Gruppe Matthias Meier
Leiter Finanzen	Leiter Unternehmenskommunikation
Tel. 044 319 12 04	Tel. 044 319 12 67
Mobile 079 430 57 70	Mobile 079 400 37 72
E-Mail roger.herzog@allreal.ch	E-Mail matthias.meier@allreal.ch

Das Unternehmen Allreal
Das Immobilienunternehmen Allreal kombiniert ein qualitativ hochstehendes Liegenschaftenportfolio mit Generalunternehmertätigkeit, Projektentwicklung und Dienstleistungen. Im Geschäftsjahr 2002 betrug das abgewickelte Projektvolumen CHF 570 Millionen. Der Wert des Liegenschaftsportfolios beläuft sich auf über CHF 1.3 Milliarden. Das Unternehmen beschäftigt über 210 Mitarbeitende und ist ausschliesslich in der Schweiz tätig. Die Aktien der Allreal Holding AG, mit Hauptsitz in Baar (ZG), sind an der Börse SWX Swiss Exchange kotiert.

Rechtlicher Hinweis
Diese Pressemitteilung ist kein Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien. Diese Pressemitteilung sowie die darin enthaltenen Informationen dürfen nicht in Staaten verbreitet werden, welche die öffentliche Verbreitung solcher Informationen durch Gesetz beschränken oder verbieten. Insbesondere darf diese Pressemitteilung nicht in die Vereinigten Staaten von Amerika (USA) gebracht oder übertragen werden oder an US-amerikanische Personen (einschliesslich juristischer Personen) sowie an Medien mit einer allgemeinen Verbreitung in den USA verteilt oder übertragen werden. Jede Verletzung dieser Beschränkungen kann einen Verstoss gegen US-amerikanische wertpapierrechtliche Vorschriften begründen. Aktien der Allreal Holding AG werden ausserhalb der Schweiz nicht öffentlich zum Kauf angeboten.

LEGAL DISCLAIMER
THIS DOCUMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO SUBSCRIBE FOR OR PURCHASE ANY SECURITIES. IT IS NOT BEING ISSUED IN COUNTRIES WHERE THE PUBLIC DISSEMINATION OF THE INFORMATION CONTAINED HEREIN MAY BE RESTRICTED OR PROHIBITED BY LAW. IN PARTICULAR, THIS PRESS RELEASE IS NOT BEING ISSUED IN THE UNITED STATES OF AMERICA AND SHOULD NOT BE DISTRIBUTED TO UNITED STATES PERSONS OR PUBLICATIONS WITH A GENERAL CIRCULATION IN THE UNITED STATES. SECURITIES OF ALLREAL HOLDING AG ARE NOT BEING PUBLICLY OFFERED OUTSIDE OF SWITZERLAND. IN PARTICULAR, THE SECURITIES OF ALLREAL HOLDING AG HAVE NOT BEEN REGISTERED UNDER THE UNITED STATES SECURITIES LAWS AND MAY NOT BE OFFERED, SOLD OR DELIVERED WITHIN THE UNITED STATES OR TO U.S. PERSONS ABSENT FROM REGISTRATION UNDER OR AN APPLICABLE EXEMPTION FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE UNITED STATES SECURITIES LAWS.

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Allreal plans a capital increase by way of a rights offering with the intention of raising approximately CHF110 million

Allreal Holding AG (ALLN) plans a capital increase by way of a rights offering of approximately [CHF 110 million] in order to finance an expansion of its real estate portfolio through acquisitions and project development, including inter alia residential properties. The major shareholders support the proposed capital increase.

Allreal intends to use the net proceeds of the planned capital increase to acquire additional residential and commercial properties, entire property portfolios and to finance in-house development projects. Any excess net proceeds that are not immediately invested will be used to reduce Allreal's short-term debt.

The envisaged capital increase will be structured as a rights offering with the allocation of publicly tradable subscription rights to existing shareholders. Offered shares not taken up by holders of subscription rights are expected to be offered for sale on a best efforts basis in a public placement in Switzerland and a private placement with institutional investors in certain foreign countries (with the exception of the USA in particular).

Planned Timetable

31.10. 2003	Fixing and announcement of the issue price and ratio of the new shares (nominal value of CHF 50)
4.11. 2003	Record date for subscription rights allocation
5. - 11.11. 2003	Trading period of the subscription rights on the SWX Swiss Exchange
13.11. 2003	End of the exercise period of subscription rights to acquire new shares (12:00 CET)
14.11. 2003	Payment date for new shares
17.11. 2003	First day of trading of new shares
18.11. 2003	Delivery of new shares

The new shares that are being created out of the already existing authorised share capital will be entitled to the full dividend for the financial year 2003.

The exact number of new shares to be created will not be determined until the end of the subscription rights exercise period. Subscription rights, that have not been exercised, will expire without any compensation. New shares not taken up by the rights offering are expected to be sold through the share placement. This placement would consist of a public offering in Switzerland as well as an international private placement to institutional investors abroad (with the exception of the USA in particular).

Due to the fact that Allreal holds both residential and commercial properties, a minimum of 51% of its shares need to be held by Swiss shareholders. This Swiss majority should continue to be maintained post the proposed capital increase by way of an existing shareholder agreement. It is the understanding of Allreal Holding AG that the Swiss shareholders who are parties to the shareholder agreement fully support the proposed transaction. The members of the shareholder agreement currently hold approximately 60% of the outstanding shares, 51% of which are subject to the shareholder agreement

Allreal has mandated UBS Investment Bank as Lead Manager und Bank Vontobel AG as Joint Lead Manager with the execution of this transaction.

If you require further information please contact:

Allreal-Group Roger Herzog	Allreal-Group Matthias Meier
CFO	Head of Corporate Communications
Tel: +41 (0)44 319 12 04	Tel: +41 (0)44 319 12 67
Mobile: +41 (0)79 519 01 29	Mobile: +41 (0)79 400 37 72
E-Mail roger.herzog@allreal.ch	E-Mail matthias.meier@allreal.ch

Description of Allreal
Allreal is a fully integrated real estate company combining a high quality property portfolio with general contractor services, project developments and real estate services. In 2002, the completed volume of projects was CHF570 million. The value of the company's property portfolio exceeds CHF 1.3 billion. Allreal has 210 employees and is operating in Switzerland only. The shares of Allreal Holding AG, with headquarters in Baar (ZG), are listed on the SWX Swiss Exchange.

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