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(English version below)

Erfolgreicher Abschluss der Kapitalerhöhung

Zürich, 14. November 2003  -  Die Allreal Holding AG (SWX: ALLN) hat  die 4:1 Bezugsrechtskapitalerhöhung im Umfang von CHF 120.3 Millionen erfolgreich abgeschlossen.

Insgesamt wurden 6'500'520 Bezugsrechte ausgeübt. Das entspricht einer Ausübungsquote von 99.93 Prozent. Aktien aus nicht ausgeübten Bezugsrechten wurden bei institutionellen Anlegern platziert.

Nach dem Eintrag im Handelsregister werden die 1'626'205 neuen Aktien ab
17. November 2003 am SWX Main Board kotiert sein.

Allreal beabsichtigt, den Nettoerlös aus der erfolgreich durchgeführten Kapitalerhöhung zum Erwerb zusätzlicher Wohn- und Geschäftsliegenschaften, ganzer Liegenschaftenportfolios sowie zur Finanzierung von Eigenprojekten entsprechend ihren Anlagerichtlinien zu verwenden. Bis zur vollständigen Investition der Mittel soll die überschüssige Liquidität zur Rückzahlung von kurzfristigem Fremdkapital verwendet werden.


Rückfragen und weitere Auskünfte

Allreal-Gruppe Roger Herzog	Allreal-Gruppe Matthias Meier
Leiter Finanzen	Leiter Unternehmenskommunikation
Tel. 044 319 12 04	Tel. 044 319 12 67
Mobile 079 430 57 70	Mobile 079 400 37 72
E-Mail roger.herzog@allreal.ch	E-Mail matthias.meier@allreal.ch

Das Unternehmen Allreal
Das Immobilienunternehmen Allreal kombiniert ein qualitativ hochstehendes Liegenschaftenportfolio mit Generalunternehmertätigkeit, Projektentwicklung und Dienstleistungen. Im Geschäftsjahr 2002 betrug das abgewickelte Projektvolumen CHF 570 Millionen. Der Wert des Liegenschaftsportfolios beläuft sich auf über CHF 1.3 Milliarden. Das Unternehmen beschäftigt über 210 Mitarbeitende und ist ausschliesslich in der Schweiz tätig. Die Aktien der Allreal Holding AG, mit Hauptsitz in Baar (ZG), sind an der Börse SWX Swiss Exchange kotiert.

Rechtlicher Hinweis
Diese Pressemitteilung ist kein Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien. Diese Pressemitteilung sowie die darin enthaltenen Informationen dürfen nicht in Staaten verbreitet werden, welche die öffentliche Verbreitung solcher Informationen durch Gesetz beschränken oder verbieten. Insbesondere darf diese Pressemitteilung nicht in die Vereinigten Staaten von Amerika (USA) gebracht oder übertragen werden oder an US-amerikanische Personen (einschliesslich juristischer Personen) sowie an Medien mit einer allgemeinen Verbreitung in den USA verteilt oder übertragen werden. Jede Verletzung dieser Beschränkungen kann einen Verstoss gegen US-amerikanische wertpapierrechtliche Vorschriften begründen. Aktien der Allreal Holding AG werden ausserhalb der Schweiz nicht öffentlich zum Kauf angeboten.

LEGAL DISCLAIMER
THIS DOCUMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO SUBSCRIBE FOR OR PURCHASE ANY SECURITIES. IT IS NOT BEING ISSUED IN COUNTRIES WHERE THE PUBLIC DISSEMINATION OF THE INFORMATION CONTAINED HEREIN MAY BE RESTRICTED OR PROHIBITED BY LAW. IN PARTICULAR, THIS PRESS RELEASE IS NOT BEING ISSUED IN THE UNITED STATES OF AMERICA AND SHOULD NOT BE DISTRIBUTED TO UNITED STATES PERSONS OR PUBLICATIONS WITH A GENERAL CIRCULATION IN THE UNITED STATES. SECURITIES OF ALLREAL HOLDING AG ARE NOT BEING PUBLICLY OFFERED OUTSIDE OF SWITZERLAND. IN PARTICULAR, THE SECURITIES OF ALLREAL HOLDING AG HAVE NOT BEEN REGISTERED UNDER THE UNITED STATES SECURITIES LAWS AND MAY NOT BE OFFERED, SOLD OR DELIVERED WITHIN THE UNITED STATES OR TO U.S. PERSONS ABSENT FROM REGISTRATION UNDER OR AN APPLICABLE EXEMPTION FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE UNITED STATES SECURITIES LAWS.

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Allreal Holding AG successfully completes capital increase

Allreal Holding AG (SWX: ALLN) is pleased to announce the successful completion of its 4:1 rights issue raising gross proceeds of CHF 120.3 million

The exercise of 6'500'520 subscription rights represents a successful take-up of 99.93% of all subscription rights granted. The shares out of not exercised subscription rights were sold in a share placement.

After the entry in the commercial register 1'626'205 new shares will be listed on the SWX Main Board on November 17, 2003.

Allreal intends to use the net proceeds of the transaction for the acquisition of additional residential and commercial properties, the acquisition of entire real estate portfolios as well as for the financing of own projects in accordance with its investment guidelines. Until the complete investment of the proceeds, any excess liquidity is to be used to repay short-term borrowings.

If you require further information please contact:

Allreal-Group Roger Herzog	Allreal-Group Matthias Meier
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E-Mail roger.herzog@allreal.ch	E-Mail matthias.meier@allreal.ch

Description of Allreal
Allreal is a fully integrated real estate company combining a high quality property portfolio with general contractor services, project developments and real estate services. In 2002, the completed volume of projects was CHF570 million. The value of the company's property portfolio exceeds CHF 1.3 billion. Allreal has 210 employees and is operating in Switzerland only. The shares of Allreal Holding AG, with headquarters in Baar (ZG), are listed on the SWX Swiss Exchange.

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